许世坛解答千亿并购案疑问:世茂借道福晟,进入旧改、建筑领域

来源:互联网 作者:未知 发布时间:2020-01-13 15:00
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世茂集团和福晟集团的大规模并购交易,在1月13日的发布会上披露了更多细节。

世茂集团董事局副主席许世坛表示,福晟集团的全产业链布局,以及在建筑、旧改方面的资源是世茂欠缺的,通过并购福晟的项目,世茂一方面可以补齐产业链,另一方面能够强化世茂在福建的市场占有率,整合两者在大湾区的资源。

许世坛透露,世茂和福晟交易之后将会成了一个新的品牌:世茂福晟,把涉及并购的项目注入进去,全部由世茂操盘。

福晟集团董事长潘伟明也表示,会把福晟在粤港澳大湾区拥有的1000万㎡(建筑面积)旧改项目交由世茂集团操盘经营。福晟集团在大湾区的旧改项目约有3000-4000亿元货值。

“昨天我们还参加了深圳前海项目的一个年会,我们在前海有一个150万平方米的旧改项目,昨天当地的村民都来了,有2000多人,摆了238桌的宴会。村民知道我们要和世茂合作了都很高兴。”潘伟明说。

上周业内传闻,这场庞大的交易涉及福晟旗下87个项目,但最终交易范围尚未敲定。

这场交易完成之后,世茂福晟的业务将会有吕翼负责。吕翼目前是世茂海峡企业发展公司的董事长,36岁,2008年加入世茂。世茂海峡是世茂集团八个大区中的福建区域公司,2019年的销售额超过900亿元,占到整个公司1/3的销售份额。

吕翼说,世茂和福晟的合作是一个“万亿级的想象”。双方在很多方面可以互补,比如长沙和郑州是世茂的弱势,但并购之后,双方在深圳、惠州、郑州等旧改项目就可以合作增长,世茂可以以产品力、服务力赋能项目,实现项目溢价。

这个2020年开年最大的并购交易实际上是三方交易,世茂集团和福晟集团分别出资40%、30%成立合资公司,另外30%则由中国东方资产管理股份有限公司注资。但许世坛表示,东方资产在本次交易中主要负责融资、财务、税务等方面的工作,不会深入到福晟的资源整合和项目开发重。

新晋并购王

世茂与福晟的世纪大并购尘埃落定,2000亿元的价格创造了中国房地产行业并购金额历史之最,超越了2017年万达融创的632亿交易,世茂许世坛的“野心”表露无遗。

自去年3月开始,世茂集团通过旗下两个上市平台世茂股份、世茂房地产已先后收购泰禾、明发、万通、粤泰的多个项目,其中涉及泰禾的项目数量达到12个,累计斥资超过200亿元。而许世坛此前也曾透露,世茂收并购获取的项目很多并未公告,数量远不止外界看到的这么多。

一系列风风火火的凶猛收并购背后,是许世坛提速冲规模的野心与行动。

时光回溯,2013年是许世坛成为公司高管后的关键一年,世茂以670亿的销售额,首次跻身行业TOP10。这无疑为许世坛增加了信心。2014年,世茂迎来了高光时刻,跃居行业排名第8位。但当年世茂的实际销售额却比既定目标少完成将近100亿。

接下来的2015、2016年,世茂房地产连续两年业绩下滑,克而瑞排名从前十跌至第16名。2018年起,为遏制业绩下滑,世茂利用负债率长期能维持在30%左右这一相对优势,开始其并购之旅。

2019年1月30日,世茂的权杖交给了许家第二代许世坛手中,并购的节奏也陡然加速。在一系列并购之后,世茂迎来了业绩爆发。1月6日,世茂房地产在香港发布了2019全年的营运数据:实现全年累计合约销售金额2600.7亿元,同比大幅上涨48%,完成全年目标124.18%。根据克而瑞排行榜单显示,2019年全年世茂房地产全口径金额、权益金额均位于第九。

福晟无缘千亿梦

通过并购快速规模化,可以让一个千亿企业出现,也可以让另一个千亿企业倒下。

福晟集团曾因大举拿地被视为行业黑马。2015年,福晟成立拿地“飞虎队”,接连在十余个城市拿下107个项目,总占地面积约2000万平方米。2017年,福晟收获颇丰,资810亿元拿地,斩获3199亿元货值,在全国房企新增土地货值榜中排名第七,而同年的销售额不足400亿。

大举扩张的背后是潘伟明的千亿梦想,2018年潘伟明高调对外公布其扩张目标:2018年实现销售额600亿元,2019年900亿元,2020年1300亿元,并在2020年进入行业前30名。

而事实上,2018年福晟集团实现合约销售额仅约28亿元。特别是近两年市场呈现下行趋势,在地产调控、融资渠道收紧的情况下,福晟在资金层面承受一定压力。

截止2019年上半年,福晟集团有息负债金额同比大增25.51%至372.71亿元。公开资料显示,福晟从2018年底开始,与光大兴陇信托、中建投信托、平安信托等机构签署了合计500亿元人民币的战略合作协议,甚至还有其他非公开方式的借贷。

福晟的负债高涨,经营情况恶化。截至2019年半年报,其短期债务443.47亿元,同期货币资金仅为72.91亿元,即将到期的短债约70亿元,但非受限现金仅约57亿元,尚不够偿还债务。

为了缓解资金紧张,2019年9月福晟集团将深圳福晟65%的权益,卖给了国华人寿。此前,深圳福晟的股权已全部质押给了深圳建行。

企查查信息显示,福晟集团及其旗下公司股权冻结多达35起,其中仅福州市台江区人民法院对福建钱隆置业有限公司的冻结金额就有628亿元。福晟集团旗下的福建六建集团更因未按时履行法律义务而被法院强制执行6起,涉及西安、宁德、泉州、天津、龙岩等5个城市。

工商注册资料显示,福晟集团旗下联丰地产2亿元股权被质押给泉州银行,而联丰地产将旗下连江申远实业发展有限公司的6245万元股权被质押给自然人张敏。